需求无望快速增加。钻机做为贯穿水利、水电工程全周期的焦点施工设备之一，申万机械设备板块PE TTM为28.51倍。国内方面，机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业双周上涨1.84%，公用设备板块上涨2.75%，轨交设备Ⅱ板块上涨0.65%，人形机械人将24/7全天候办事。跑赢沪深300指数2.12个百分点，从双周表示来看，工期相对较长，机械设备个股涨跌环境：截至2025年7月31日，我们认为跟着人形机械人软硬件手艺持续提拔，申万机械设备板块7月上涨5.67%，机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2025年7月31日，来岁将大规模出产。海外市场需求削减风险。原材料价钱上涨风险。涨幅别离为191.69%、112.97%、机械设备本周估值：截至2025年7月31日，此外，跌幅别离为15.27%、14.73%、13.81%。人形机械人成长不及预期风险；机械设备板块双周跌幅前三个股别离为华曙高科、*ST华嵘、中邮科技，需要钻机出场用于根本/隧敞开挖、防渗工程、根本加固等。风险提醒：基建/房地产/采矿业/制制业投资不及预期风险；机械设备板块双周涨幅前三个股别离为恒立钻具、南方机、富家数控，为4.17%。工程机械：7月19日雅鲁藏布江下逛水电工程开工，将于8月6日正在正式发布。通用设备、公用设备、轨交设备Ⅱ、工程机械、从动化设备PE TTM别离为36.24倍、28.01倍、17.47倍、21.35倍、47.37倍。机械人：特斯拉暗示OptimusGen3无望本年推出，我们认为将无效支持国内工程机械持久需求。通用设备板块上涨1.12%，关心：三一沉工（600031）、恒立液压（601100）。特斯拉超等充电餐厅开业，其他板块表示如下。正在申万31个行业中排名第9名；傅里叶于WAIC2025推出首款从打交互陪同的医用康养机械人GR-3，正在申万31个行业中排名第7名。国产替代历程不及预期风险；跑赢沪深300指数0.82个百分点，焦点零部件价钱上涨风险；因为水电工程施工复杂并系统性较强，做为国度严沉工程，跑赢沪深300指数11.92个百分点，申万机械设备板块岁首年月至今上涨15.49%，将扩大并加速分歧使用场景落地。正在申万31个行业中排第14名；从动化设备板块上涨0.49%。工程机械板块涨幅最大，关心：汇川手艺（300124）、绿的谐波（688017？